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Commerzbank enttäuschende Ergebnisqualität
09.11.2010
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Philipp Zieschang und Daniele Brupbacher, Analysten der UBS, stufen die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004 / WKN 803200) unverändert mit "neutral" ein.
Die Gewinne des dritten Quartals hätten zwar den Prognosen entsprochen, die des Marktes aber verfehlt. Enttäuscht habe vor allem die Qualität der Ergebnisse. In Bereichen außerhalb des Kerngeschäfts sei die Ertragskraft weit besser ausgefallen.
Die bereinigten Gewinnschätzungen je Aktie seien für 2010 bis 2012 um 7% gekürzt worden. Während die Commerzbank in 2010 von einem Vorsteuergewinn von 4 Mrd. EUR ausgehe, würden die Analysten nur mit 3,34 Mrd. EUR rechnen. Das Kursziel werde von 6,60 auf 6,30 EUR zurückgesetzt.
Die grundlegenden Gewinne und die Ziele für 2012 würden zwar immer weiter auseinander klaffen. Die starke Wirtschaft in Deutschland und das niedrige Zinsumfeld würden die Commerzbank aber begünstigen.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die Aktie der Commerzbank weiterhin "neutral". (Analyse vom 09.11.10) (09.11.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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